|
|
  | |
| |
Михаил ИвановЗарегистрирован: 15.12.2006 Откуда: ОАО "РТС" Сообщения: 77 |  Чт Фев 05, 2009 15:06 |  | | | Уважаемые коллеги!
В декабре 2008 года биржа РТС объявила о введении платы за транзакции участников рынка фьючерсов и опционов FORTS, которая будет производиться, ориентировочно, с 1 квартала 2009 года. В настоящее время Комитетом по Срочному рынку принято данное решение и проводятся подготовительные процедуры.
В связи с этим некоторые участники рынка FORTS могли быть введены в заблуждение из-за ряда предварительных комментариев участников форума относительно вреда вводимых ограничений.
Предварительная оценка, проведенная специалистами Департаментом Срочного рынка показала, что данные ограничения коснутся около 0,25% клиентских счетов или порядка 111 счетов из 42 500 счетов! Для определения результатов был выбран один из наиболее ликвидных дней 12.12.2008 (последний день обращения декабрьских опционов на акции).
Таким образом, предварительные опасения ряда участников, настроенных скептически, не подтверждаются. Во первых, не нужно бояться этих ограничений, а во вторых, ограничения затронут лишь единицы разработчиков автоматических торговых систем.
С уважением, М. Иванов.
| | |
| maksimusЗарегистрирован: 25.03.2008 Сообщения: 29 | | Чт Фев 05, 2009 15:09 (спустя 2 минуты) | | | | А с какой целью вводятся все эти платы, что биржа хочет улучшить/ухудшить?
| | |
| maksimusЗарегистрирован: 25.03.2008 Сообщения: 29 | | Чт Фев 05, 2009 15:12 (спустя 5 минут) | | | | И растолкуйте еще раз, только более понятно, как все таки будет рассчитываться плата за транзакции? Хотя бы на примере фьючерса...
| | |
| vaskoЗарегистрирован: 24.11.2008 Сообщения: 693 | | Чт Фев 05, 2009 15:14 (спустя 7 минут) | | | | Уважаемый Михаил, вы говорите собрали какую-то статистику, но вы сообщили слишком малое колличество информации, в частности хотелось бы узнать, не какого колл. клиентов они коснуться(кстати 42500 это колличество участников участвующих в сделках за тот день?), а какое колличество сделок совершают эти плохие скальперы и боты (111 участников) из общего колличества сделок на рынке?
| | |
| BellЗарегистрирован: 10.03.2008 Сообщения: 952 | | Чт Фев 05, 2009 15:46 (спустя 40 минут) | | | | Городить огород из-за 111 счетов смешно, и я вам не верю.
-Что мешает запретить злоупотребление транзакциями просто на уровне договора? Или даже индивидуально поговорить с владельцами этих счетов?
-Что мешает ограничить поток транзакций технически?
-Какие меры вы рассматривали кроме платы за транзакции?
-Что вы называете перегрузкой и на какую нагрузку рассчитана биржа?
-Как вы представляете котирование низколиквидных контрактов с такими ограничениями?
эти вопросы задавались здесь много раз, и ни один из них не был отвечен.
| | |
| VencedorЗарегистрирован: 19.09.2006 Откуда: Россия Сообщения: 809 | | Чт Фев 05, 2009 16:00 (спустя 54 минуты) | | | | А что конкретно получат от введения этого сбора остальные участники торгов - увеличение скорости прохождения заявок, расширение спрэдов, сужение спрэдов, уплотнение стакана, расжижение стакана... ( просьба нужное подчеркнуть/дополнить и расшифровать).  :
| | |
| Михаил ИвановЗарегистрирован: 15.12.2006 Откуда: ОАО "РТС" Сообщения: 77 | | Чт Фев 05, 2009 16:01 (спустя 54 минуты) | | | | Коллеги, по порядку...
Действительно, есть смысл еще раз остановиться на целесообразности введения таких ограничений:
А. Оптимизация торговых ботов.
Разработка автоматических торговых систем всегда сопровождается непрерывным совершенствование торговых процедур, в т.ч. оптимизированием параметров снятия/ постановки/ изменения заявок. Т.е. некоторые участники будут мотивированы к более «продвинутым» техническим решениям.
Б. Разгрузить канал связи и торговые сервера – увеличить скорость.
Торговые боты, которые генерируют не рационально огромное количество транзакций – единицы и эти единицы сильно «грузят» канал связи, мешая остальным, более «умным» ботам и другим участникам.
В. Мировая практика бирж управления техническими решениями.
На западных площадках – плата за транзакции естественная эволюционная практика. Наличие платы за транзакции есть на некоторых сегментах таких площадок, как CME, CBOT, CBOE, EUREX и др.
| | |
| Михаил ИвановЗарегистрирован: 15.12.2006 Откуда: ОАО "РТС" Сообщения: 77 | | Чт Фев 05, 2009 16:05 (спустя 58 минут) | | | | Параметры, которые планируется ввести при взимании платы за транзакции.
(Примеры транзакций:
- поставил, снял и поставил заявку: 3 транзакции;
- поставил и изменил заявку: 2 транзакции;
- снял разом 40 заявок: 40 транзакций.)
Счета (конкретные разделы клиринговых регистров) на которых в день совершается менее 500 транзакций – не исследуются для целей взимания платы.
Как только количество транзакций превышает 500, то этот счет будет исследоваться на предмет:
А. Для фьючерсов - на каждые 100 транзакций должно быть выставлено 15 заявок, которые привели к заключению сделки
Б. Для опционов - на каждые 100 транзакций должно быть выставлено 7 заявок, которые привели к заключению сделки,
в противном случае будет взиматься плата по следующей формуле:
Сбор, руб. = (Кол-во транзакций – {Кол-во сделок/0,15})*0,1 руб. (для фьючерсов)
Сбор, руб. = (Кол-во транзакций – {Кол-во сделок/0,07})*0,1 руб. (для опционов)
Пример: Фьючерсник совершил 600 транзакций и заключил 89 сделок. Совершено более 500 транзакций, поэтому счет данного участника будет проверять на предмет взимания платы:
Сбор, руб. = (600 транзакций - {89 сделок/0,15})*0,1 руб. = (600-593)*0,1=0,7 руб.
Таким образом, из примера видно, что из 6 сотен транзакций в одной из сотен не добирается одной сделки. Скажем, на последние 100 транзакций совершено 14 сделок, а 1 сделка – это примерно 7 транзакций (6,6). Поэтому, в конце торгового дня с участника взят сбор 0,1 руб. за каждую «лишнюю» транзакцию. А если бы участник не совершил последних 7 транзакций, то с него плата бы не взималась.
Более подробная информация по примерам расчетов выложена на: ftp://ftp.rts.ru/pub/FORTS/pubstat/ файлик Transaction_Fee.doc, многим она уже знакома…
| | |
| AshurЗарегистрирован: 11.12.2008 Сообщения: 120 | | Чт Фев 05, 2009 16:06 (спустя 59 минут) | | | | Произведем несложный подсчет. Робототорговцев - 111, допустим, каждый из них ставит по 10000 пустых транзакций. Получается плата: 111000 руб. (111*10000*0,1). А 111000 руб. в день то не лишние для биржи! Верно подсчитано?  При условии, что эти роботы останутся.
Как я понимаю, после первого квартала у ручных скальперов начнется райская жизнь без "тормозов"?
А вы, уважаемые представители РТС, анализировали, кто из тех, что скачет в "стакане" является роботом. Неужто думаете, что ручные торговцы смогут поддержать текущую тиковую ликвидность. Руками то это весьма тяжело. А если "тормоза" после этого не исчезнут, как тогда ответите? Робототорговцы парни ушлые и сообразительные. Они найдут, как приспособятся, а страдать, думаю, будут по-прежнему обычные торговцы.
Те западные биржи, которые вы привели здесь Михаил, это нормальные биржи, которые имеют нормальную систему регулирования транзакций и взимания с них комиссий. По своему качеству РТС до них, как до Солнца, а до их правил, как до лампочки. 
| | | | | | | Последний раз редактировалось автором 05.02.2009 16:13, всего редактировалось 1 раз |
| VencedorЗарегистрирован: 19.09.2006 Откуда: Россия Сообщения: 809 | | Чт Фев 05, 2009 16:14 (спустя 1 час 7 минут) | | | | Гипотеза - найдутся способы обойти эти ограничения ( имея 2-3 своих счета для перекидочных сделок) или крутые парни не изменят свой алгоритм и просто будут платить эти сборы. ЧТО в принципе тогда улучшится и насколько возрастет скорость/упадет ликвидность для остальных участников?
| | |
| LokiЗарегистрирован: 14.12.2006 Сообщения: 30 | | Чт Фев 05, 2009 16:28 (спустя 1 час 21 минуту) | | | | Присоединяюсь к vasko, хочется какой-то более развернутой статистики. Какие результаты получились с текущими параметрами, т.е. при пороговом соотношении 0,15 и 0,07?
| | |
| Михаил ИвановЗарегистрирован: 15.12.2006 Откуда: ОАО "РТС" Сообщения: 77 | | Чт Фев 05, 2009 16:37 (спустя 1 час 30 минут) | | | | Раскрою предварительные проведенные исследования и этапы предварительной работы в этом направлении:
- наблюдение за всеми клиентскими счетами, которых более 42 500;
- определены брокеры (19 компаний), чьи роботы-клиенты затронуты сбором;
- накопление статистических данных;
- рабочие встречи с рядом разработчиков автоматических торговых систем;
- рабочие встречи со специалистами брокеров у которых обслуживаются роботы-клиенты;
- введение тестовых отчетов по взимаемым платам.
Результаты (для фьючерсов) одного из наиболее ликвидных дней 12.12.2008 (последний день обращения декабрьских опционов на акции).
- всего торговавших клиентских счетов около - 20 00;
- счета, затронутые сбором -111;
- счета, на которых сбор более 200 рублей – 63;
- счета, на которых сбор более 5000 рублей – 6.
А главное же заключается в том , что биржа РТС применяет принципиально гибкий подход к этому вопросу. Мы осознаем, что к таким вопросам нельзя подходить статично и вполне вероятно, что к запуску данной платы мы можем поправить параметры по взиманию платы. Мы любим роботов и понимаем, что ни при каких условиях им нельзя «перекрывать кислород».
Сейчас параллельно рассматриваются новые параметры: для фьючерсов - на каждые 100 транзакций должно быть выставлено 2 заявки, которые привели к заключению сделки. Тогда:
- 33 счета, затронутых сбором;
- 4,4% от оборота в рублях;
- 21% от количества транзакций.
Вывод: «Не так страшен черт, как его малюют»!
Плата получается микроскопическая...
| | |
| Михаил ИвановЗарегистрирован: 15.12.2006 Откуда: ОАО "РТС" Сообщения: 77 | | Чт Фев 05, 2009 16:46 (спустя 1 час 40 минут) | | | | Уважаемые коллеги и участники!
Думаю, что важно перед обсуждением вопроса и написанием комментариев – разобраться в сути вопроса. В этой связи, мы всегда открыты к общению и обсуждению всех нововведений FORTS. Мы приглашаем в гости всех разработчиков роботов и всех кому близка эта тема. Мы также понимаем, что разработчики роботов – это большое сообщество, которое превращается в организованное и хотим, чтоб оно развивалось и множилось, т.к. оно генерирует огромную ликвидность на срочном рынке FORTS. Мы очень заинтересованы в активном и открытом общении и нам интересно выслушать и принять Ваши предложения и идеи по этому и другим важным вопросам.
Давайте откроем предварительную запись на встречу по обсуждению вопросов взимания платы за транзакции и прошу связать со мной по тел. 8(495) 705-90-31, доб. 15024 или по e-mail: mivanov@rts.ru.
Также в наших планах создание ежегодной конференции, посвященной теме «робото-торговле» с целью поделиться идеями и технологиями, благо накопилось достаточно много тем и идей, которыми можно делиться и обсуждать.
| | |
| BellЗарегистрирован: 10.03.2008 Сообщения: 952 | | Чт Фев 05, 2009 16:58 (спустя 1 час 51 минуту) | | | | | Michael (FORTS) писал(а): | Уважаемые коллеги и участники!
Думаю, что важно перед обсуждением вопроса и написанием комментариев – разобраться в сути вопроса. В этой связи, мы всегда открыты к общению и обсуждению всех нововведений FORTS. Мы приглашаем в гости всех разработчиков роботов и всех кому близка эта тема. Мы также понимаем, что разработчики роботов – это большое сообщество, которое превращается в организованное и хотим, чтоб оно развивалось и множилось, т.к. оно генерирует огромную ликвидность на срочном рынке FORTS. Мы очень заинтересованы в активном и открытом общении и нам интересно выслушать и принять Ваши предложения и идеи по этому и другим важным вопросам.
Давайте откроем предварительную запись на встречу по обсуждению вопросов взимания платы за транзакции и прошу связать со мной по тел. 8(495) 705-90-31, доб. 15024 или по e-mail: mivanov@rts.ru.
Также в наших планах создание ежегодной конференции, посвященной теме «робото-торговле» с целью поделиться идеями и технологиями, благо накопилось достаточно много тем и идей, которыми можно делиться и обсуждать.
|
Если вы открыты к общению, то попробуйте для начала ответить на вопросы заданные выше.
Кроме того, Вы сами себе противоречите. Например, Вы говорите, что
Плата получается микроскопическая...
но как микроскопическая плата ограничит активность тех, кто якобы перегружает биржу? Следовательно, или ваша мера не может решить предполагаемую проблему, или проблема выдумана, или плата будет не микроскопическая и затронет не 111 счетов, или всё одновременно.
| | |
| Михаил ИвановЗарегистрирован: 15.12.2006 Откуда: ОАО "РТС" Сообщения: 77 | | Чт Фев 05, 2009 17:12 (спустя 2 часа 5 минут) | | | | Коллеги!
В текущих записях умышленно не затронута тема маркет-мейкеров (ММ), т.к. тема носит принципиально иной подход и в дальнейшем будет развиваться в плотной связке с профильными специалистами. Здесь также идет фаза обсуждения и учета мнений участников.
С уважением, Михаил Иванов.
| | |
| |
|
|
|
Copyright © Фондовая биржа РТС, 2006-2010.
Ваши предложения, замечания и вопросы
по работе форума направляйте на
email:
|
|
|
|
Поиск
Правила
Пользователи
Профиль
Регистрация
Вход